公募基金上半年业绩分化：谁家笑傲江湖？谁家愁眉苦脸？
元描述： 公募基金上半年业绩大盘点，华夏基金净利超10亿，广发基金净利同比下滑32%，谁家笑傲江湖？谁家愁眉苦脸？本文深度解读公募基金上半年业绩表现，分析行业发展趋势，并展望下半年市场走向。
引言：
2024年上半年，A股市场震荡反复，公募基金行业也经历了一场“过山车”。在上市公司半年报纷纷披露之际，控股参股的基金公司上半年的经营业绩数据也一一揭晓。伴随着长城证券、国元证券，以及新三板上市的中邮基金2024半年报的发布，截至8月27日，已有22家基金公司2024年上半年的经营数据披露。
这份成绩单可谓是喜忧参半。虽然有部分基金公司交出了靓丽的成绩单，但也有不少公司业绩出现下滑，甚至出现亏损。究竟哪些基金公司笑傲江湖？哪些公司愁眉苦脸？本文将对公募基金上半年的业绩进行深度解读，分析行业发展趋势，并展望下半年市场走向。
## 公募基金上半年净利润：7家超亿元，但整体表现分化
2024年上半年，公募基金行业整体表现分化，部分公司增收不增利或是营收下滑净利润增长，仅有3家营收、净利同比增长。
### 净利润超亿元的7家基金公司
截至目前，已有7家基金公司上半年的净利润超过1亿元，与去年同期相比减少了3家。
1. 华夏基金： 以10.62亿元的净利润暂时领先，也是截至8月26日唯一一家净利润超10亿元的基金公司。今年上半年，华夏基金实现营业收入36.69亿元，与去年同期相比略有下降，营收、净利润分别下降1.13%、1.21%。
2. 广发基金： 今年上半年，广发基金实现净利润8.22亿元，营业收入则为31.91亿元。不过，与去年同期相比，净利润和营收分别下滑了32.36%、26.41%。
3. 景顺长城基金: 由长城证券持股49%的景顺长城基金以4.81亿元的净利润暂列第三，同比下降25.69%；今年上半年营业收入为16.78亿元，同比下降17.56%。
4. 长城基金: 由长城证券持股47.06%的长城基金，今年上半年净利润也超过1亿元，为1.27亿元，同比增长7.05%；上半年营业收入5.25亿元，同比减少9.58%。
5. 鹏华基金: 今年上半年实现净利润3.82亿元，同比减少21.72%；营业收入17.89 亿元，同比减少15.51%。截至2024年6月末，鹏华基金资管规模 1.2万亿元（不含子公司），其中公募管理规模9390亿，较年初增长16.44%，资产管理规模稳居行业第一梯队。
6. 兴业基金: 上半年营收5.35亿元，同比减少18.2%；净利润为1.67亿元，同比减少37.45%。兴业银行2024年半年报提到，兴业基金在报告期内，持续丰富零售债基，权益基金建立以“绝对收益”为主的产品策略，同时加大境外资产配置力度，丰富投资者投资选择。2024年上半年兴业基金管理公募基金规模增长20.80%至3163.24亿元；非货基金管理规模2177.35亿元，较上年末增长12.88%。
7. 浦银安盛基金: 实现营业收入 6.24 亿元，净利润 1.33 亿元，同比分别减少1.42%、20.83%。
### 净利润下滑的17家基金公司
在已披露经营业绩的基金公司中，有17家公司今年上半年的净利润出现同比下滑，其中有10家同比下滑幅度超过三成。
### 2家基金公司出现亏损
值得注意的是，今年上半年有两家基金公司处于亏损状态。东吴证券2024年半年报提到，旗下东吴基金截至今年6月底保有公募基金规模287.31亿元，专户规模21.67亿元，公募及专户规模较去年底增长近10%；权益基金总规模75.22亿元，较去年底增长50%。但该公司营收和净利润双双缩水，净利润则是较去年同期由盈转亏。
## 公募基金上半年营收表现：分化趋势明显
整体来看，已披露基金公司2024年半年度经营业绩表现分化。
### 净利润同比增长的4家基金公司
鑫元基金、兴银基金、长城基金、长盛基金成为截至目前净利润实现同比正增长的4家公司。
1. 鑫元基金: 今年上半年净利润为3743.7万元，同比增长高达70.78%。
2. 兴银基金: 净利润同比增长51.67%。
3. 长城基金: 今年上半年净利润同比增长7.05%。
4. 长盛基金: 今年上半年净利润同比增长，但具体数据未披露。
### 固收产品规模增长助推净利润增长
这两家基金公司的固收产品方面规模增长，使得公司今年上半年非货管理规模排名抬升显著，由此带来的手续费收入或是净利润增长的原因之一。
Wind数据显示，鑫元基金截至今年6月底的非货管理规模为1269.17亿元，行业排名第37名，较去年底增长256.17亿元提升8个位次，其中债基规模增加258.43亿元至1242.12亿元；兴银基金今年6月底的非货管理规模为712.05亿元，行业排名第59，较去年底增加73.69亿元，提升1个位次，债基管理规模增加83.15亿元。
作为兴银基金的股东之一，国脉科技的2024年半年报也提到，持有兴银基金24%的股权，报告期产生投资收益1282.22万元，同比增加436.80万元，主要是兴银基金资管业务手续费净收入同比增长所致。
### 非货规模增长成为关键
前述的长城基金和长盛基金今年上半年也实现净利润的同比正增长，2家基金公司债基规模占比也较高，今年上半年非货规模和排名双双增长。
### 净利润同比缩水超三成的9家基金公司
反观排行榜的另一端，9家基金公司上半年的净利润同比缩水超三成，其中有4家基金公司亏损幅度超过50%。
## 公募基金下半年如何应对？
针对上半年普遍盈利缩水的情况，半年报里也提到部分基金公司在下半年的打法。
### 东吴基金：强化投研能力建设，推动产品业绩和排名稳步提升
东吴基金上半年持续完善产品线，培育固收及现金管理类产品，积极应对市场波动，全方位开展特色权益基金持续营销服务，稳步推进公募REITs工作。下半年，他们将进一步强化投研能力建设，优化投资策略，推动产品业绩和排名稳步提升。积极拓展销售渠道，将产品业绩优势转化为管理规模增长，另外还将进一步拓展苏州及江苏地区的潜在REITs项目。
### 国海富兰克林基金：巩固权益及海外投资优势，完善固收产品线
国海证券半年报提到，国海富兰克林基金一是将密切跟踪市场变化，不断加大研究力度，优化完善投资方法，坚持以基本面研究驱动，适当逆向的投资方法，通过长期稳定的业绩增加投资者获得感，在市场树立公司“底仓型”品牌形象。二是进一步巩固权益及海外投资优势，同时完善固收产品线，稳步做大固收规模。
### 国海富兰克林基金：拓展新的业务增长点
另外，公司还将深耕优质传统渠道，并不断深入与新渠道及券商渠道的业务合作，通过IPO、持营循环做大管理规模，不断开拓券商、信托、基金投顾等机构客户，进一步开拓和维护第三方代销机构；将充分利用股东优势，全面推动国际业务发展，拓展新的业务增长点。
## 公募基金行业发展趋势
### 监管趋严，行业竞争加剧
近年来，公募基金行业监管趋严，行业竞争加剧。随着投资者对基金产品的认知不断提高，对基金产品的业绩和风险管理的要求也越来越高。
### 产品创新成为关键
为了在竞争中脱颖而出，公募基金公司纷纷加大产品创新力度，推出了一系列新产品，如公募REITs、ESG基金等，以满足投资者多元化的投资需求。
### 科技赋能，提升服务水平
随着科技的不断发展，公募基金公司也积极利用科技手段提升服务水平，例如开发智能投顾、数字化营销等，为投资者提供更便捷、更个性化的服务体验。
## 公募基金下半年展望
A股市场下半年将面临着诸多挑战和机遇。
### 经济增长预期存在不确定性
全球经济复苏乏力，国内经济增长预期存在不确定性，这将对A股市场产生一定影响。
### 政策预期积极
中国政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，预计将推出更多利好政策，这将为A股市场提供支撑。
### 投资者风险偏好有所下降
投资者风险偏好有所下降，市场波动性加大，这将对公募基金的业绩带来一定压力。
## 常见问题解答
Q1：公募基金上半年业绩普遍下滑的原因是什么？
A1：公募基金上半年业绩普遍下滑主要受以下因素影响：
- 市场波动性加大: 今年上半年，A股市场震荡反复，市场波动性加大，导致部分基金产品出现亏损。
- 投资者风险偏好下降: 随着经济增长预期不确定性增加，投资者风险偏好下降，导致部分基金产品遭遇赎回压力。
- 行业竞争加剧: 公募基金行业竞争加剧，基金公司之间为了争夺客户，纷纷降低管理费率，导致部分公司利润率下降。
Q2：公募基金下半年如何应对市场挑战？
A2：公募基金下半年将面临着诸多挑战和机遇。为了应对市场挑战，基金公司需要做到以下几点：
- 加强投研能力建设: 不断提升投研队伍的专业水平，精准把握市场趋势，制定有效的投资策略。
- 优化产品结构: 推出更多符合投资者需求的新产品，满足多元化的投资需求。
- 提升服务水平: 利用科技手段提升服务水平，为投资者提供更便捷、更个性化的服务体验。
Q3：投资者在选择公募基金时应该注意哪些问题？
A3：投资者在选择公募基金时应该注意以下问题：
- 选择符合自身风险承受能力的基金产品: 不同类型的基金产品风险和收益不同，投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的基金产品。
- 关注基金经理的投资能力: 基金经理的投资能力决定了基金产品的业绩，投资者应关注基金经理的过往业绩、投资风格和风险控制能力。
- 了解基金产品的投资策略: 投资者应了解基金产品的投资策略，包括投资目标、投资范围、投资风格等，确保基金产品的投资目标与自己的投资目标一致。
Q4：公募基金行业未来的发展趋势是什么？
A4： 公募基金行业未来的发展趋势如下：
- 监管趋严: 监管部门将继续加强对公募基金行业的监管，规范行业发展。
- 产品创新: 公募基金公司将继续加大产品创新力度，推出更多满足投资者需求的新产品。
- 科技赋能: 公募基金公司将继续利用科技手段提升服务水平，为投资者提供更便捷、更个性化的服务体验。
Q5：如何判断一只基金是否值得投资？
A5： 以下几个方面可以帮助投资者判断一只基金是否值得投资：
- 基金经理的投资能力: 查看基金经理的过往业绩、投资风格、风险控制能力等。
- 基金产品的投资策略: 了解基金产品的投资目标、投资范围、投资风格等，确保基金产品的投资目标与自己的投资目标一致。
- 基金产品的风险收益特征: 了解基金产品的风险收益特征，包括风险等级、收益率目标等，确保基金产品的风险和收益符合自己的风险承受能力。
- 基金产品的流动性: 了解基金产品的流动性，确保在需要的时候能够方便地赎回。
Q6： 公募基金行业未来面临哪些挑战？
A6： 公募基金行业未来面临着以下挑战：
- 市场波动性加大: 全球经济环境不确定性增加，A股市场波动性加大，给公募基金的投资带来挑战。
- 投资者风险偏好下降: 随着市场波动性加大，投资者风险偏好下降，给公募基金的规模增长带来挑战。
- 行业竞争加剧: 公募基金行业竞争加剧，基金公司之间竞争激烈，给公募基金的盈利能力带来挑战。
## 结论
2024年上半年，公募基金行业整体表现分化，部分公司增收不增利或是营收下滑净利润增长，仅有3家营收、净利同比增长。尽管行业面临着诸多挑战，但公募基金行业未来发展前景依然广阔。未来，公募基金公司需要不断加强投研能力建设，优化产品结构，提升服务水平，以应对市场挑战，抓住发展机遇，为投资者创造更大的价值。
